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[이슈트렌드] 국제적 신평사들, 동남아 국가와 은행들 신용등급·전망 잇달아 하향...성장률 전망치도 낮춰
동남아시아 일반 EMERiCs - - 2020/04/14
☐ 4월 들어 국제적인 신용평가사들이 코로나19 사태의 경제적 충격을 고려해 동남아 국가들의 신용등급과 전망을 잇달아 하향 조정하고, 성장률 전망치를 낮추는 한편 국가부채 증가를 경고함.
- 4월 8일 피치 레이팅스((Fitch Ratings, 이하 ‘피치’)는 베트남의 신용등급을 ‘BB’로 유지했으나 신용전망은 ‘긍정적’(positive)에서 ‘안정적’(stable)으로 하향 조정함.
ㅇ 피치는 관광 및 수출 감소, 내수시장 약화가 베트남 시장에 미치는 영향을 반영해 신용전망을 하향 조정했다고 설명함.
- 다음 날인 9일 피치는 말레이시아의 신용등급도 A-로 유지했으나 신용전망을 ‘안정적’(stable)에서 ‘부정적’(negative)으로 하향 조정함.
- 피치와 또 다른 신용평가사인 무디스 인베스터스 서비스(Moody’s Investors Service, 이하 ‘무디스’)는 베트남, 말레이시아, 필리핀의 성장률 전망치를 일제히 하향 조정하는 한편, 동남아 기업과 은행들의 신용등급과 전망도 낮춤.
- 신용평가사들은 코로나19 사태로 인한 재정부양책 확대로 동남아 국가들의 국가부채 확대에 대해서 경고함.
☐ 피치, 베트남 성장률도 1980년대 중반 이후 가장 낮은 3.3%로 둔화할 것으로 전망함.
- 피치는 코로나19 여파로 베트남의 2020년 경제 성장률이 3.3%로 둔화할 것으로 수정 전망함.
ㅇ 이는 3월 하순 수정치 6.3%에서 대폭 내려간 수치이자, 1980년대 중반 이후 최저 수준임.
- 피치는 코로나19 사태로 베트남의 경제 전망은 매우 불확실하며 내수 및 수출시장이 코로나19의 직접적인 영향권에 노출되어 있다고 지적함.
ㅇ 피치는 또 현재 베트남의 코로나19 확진자 수는 주변국에 비해 적지만 상황에 따라 언제든지 늘어날 수 있고, 종식 시기도 가늠할 수 없어 기업과 공장의 재가동 시기도 장담할 수 없는 상황이고 관광산업도 더디게 회복할 수 있다고 경고함.
ㅇ 피치는 베트남의 주요 수출시장인 미국과 중국의 수요 급감이 제조업 분야에서 외국인직접투자(FDI) 유입에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 분석함.
- 피치는 부양책으로 인해 2019년 국내총생산(GDP)의 3.4% 수준이던 재정적자가 2020년 6.5%로 커지고, GDP의 38% 수준이던 국가부채 비율도 42.5%로 늘어날 것으로 전망함.
- 피치는 그러나 국제경제 흐름에 따라 베트남은 2021년부터 내수 및 수출시장이 회복돼 GDP 성장률이 7.3%로 반등하고 FDI 유입도 확대될 것으로 예측함.
☐ 피치, 말레이시아 경제 성장률 하향 조정 후 정부 재정과 부채 등에 대해 경고함.
- 피치는 2019년 4.3% 플러스 성장했던 말레이시아 경제가 2020년 1% 위축되고 2021년 5.8% 성장세로 돌아설 것으로 예측함.
ㅇ 코로나19 사태로 인해 3월 중순부터 시작된 부분 봉쇄가 국내 경제활동을 위축시켰고, 상품과 재조업과 중간재 수출과 관광 분야에도 부정적 영향을 미쳐 경제 상황에 대한 불확실성이 고조되고 있다고 진단함.
ㅇ 피치는 성장률 둔화, 저유가, 부양책 등이 모두 말레이시아의 공공 재정을 압박할 수 있어 정부의 재정적자가 올해 GDP의 4.0%로 높아질 것으로 예상함.
- 피치는 국가부채가 올해 GDP의 69.6%로 작년의 65.3%보다 높아져 동일한 신용등급을 보유한 국가들보다 높아질 것으로 내다봄.
ㅇ 피치는 또 3월 1일 취임한 무히딘 야신(Muhyiddin Yassin) 새 총리가 아직 광범위한 정책 의제를 발표하고 있지 않으며 현 정권에 대한 의구심도 남아 있는 만큼 정치적 불확실성이 투자심리를 악화시켜 성장에 제약으로 작용할 수 있다고 경고함.
☐ 무디스, 내수 부진 등을 이유로 필리핀 성장률 전망치를 2.5%로 하향 조정함.
- 4월 8일 무디스는 필리핀 정부가 루손섬(Luzon)에 대한 봉쇄 조치를 2간 추가로 연장함에 따라 2020년 경제가 급격히 둔화할 것으로 예상함.
ㅇ 무디스는 2020년 들어 필리핀의 성장률 전망치를 6.2%에서 6.1%로 내린 뒤 다시 5.4%로 하향 조정한 후 이번에 다시 2.5%로 낮춤.
ㅇ 무디스는 코로나19의 급속한 확산, 글로벌 경제 둔화, 유가 하락, 금융시장 혼란이 필리핀 경제와 금융시장에 심각하고 광범위한 충격을 주고 있다고 진단함.
- 또 저성장 속에 재정부양책 확대로 인해 향후 수년 안에 필리핀의 GDP 대비 국가부채 비율이 44% 수준까지 상승할 수 있다고 경고함.
☐ 국제적 신용평가사들, 동남아 기업과 은행 신용등급과 전망도 잇달아 낮춤.
- 신용평가들은 코로나19 사태 지속 시 인도네시아 기업들의 부채 상환 능력에 의구심을 표시하며 신용등급과 전망을 하향 조정함.
ㅇ 4월 6일 무디스는 인도네시아 부동산 개발사인 아궁뽀도모로랜드(Agung Podomoro Land)와 알람수뜨라리얼티(Alam Sutera Realty) 및 타이어 생산회사인 가자뚱갈(Gajah Tunggal) 등의 신용등급을 하향 조정함.
ㅇ 같은 날 피치는 뱅크센트럴아시아(Bank Central Asia)의 신용등급을 내렸고, S&P는 부동산 회사인 알람수트라(Alam Sutera)를 ‘부정적 감시 대상’(credit watch negative)에 올려놓음.
- 4월 들어 무디스는 필리핀, 태국, 싱가포르 은행들의 신용전망을 일제히 ‘부정적’으로 하향 조정함.
ㅇ 무디스는 1일 코로나19 사태로 인한 자산 건전성 위험 상승을 이유로 싱가포르와 말레이시아 은행 신용전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 낮췄고, 태국 은행들의 신용전망은 ‘긍정적’에서 ‘부정적’으로 하향 조정했으며, 2일에는 필리핀 은행들의 신용전망을 ‘부정적’으로 낮춤.
ㅇ 10일에는 VP뱅크파이낸스컴퍼니(VPBank Finance Company) 등 베트남 금융회사 3곳과 은행 2곳의 신용등급을 ‘하향조정 검토대상’에 올려놓음.
< 감수 : 장준영 한국외국어대학교 교수 >
* 참고자료
Viet Nam News, Moody's places five VN financial institutions on review for downgrade, 2020.04.10.
Fitch, Fitch Revises Malaysia's Outlook to Negative; Affirms at 'A-', 2020.04.09.
_____, Fitch Revises Outlook on Vietnam to Stable; Affirms at 'BB', 2020.04.08.
Philstar, Moody’s, AMRO downgrade Philippines growth forecast, 2020.04.09.
_______, Moody’s downgrades outlook for Philippine banks to negative, 2020.04.02.
_______, Moody’s downgrades Malaysia banking system outlook to negative, 2020.04.01.
The Edge Market, Fitch maintains A- on Malaysia’s long-term currency rating, but downgrades outlook to negative, 2020.04.09.
The Straits Times, Fitch affirms Malaysia's rating, GDP to grow 5.8pct in 2021, 2020.04.09.
_________________, Moody's cuts outlook for Singapore banks on coronavirus fallout, 2020.04.02.
ZAWYA, Fitch Revises Malaysia's outlook to negative; affirms at 'A-', 2020.04.09.
Viet Nam News, Fitch revises outlook on Việt Nam to Stable; affirms at 'BB', 2020.04.08.
Reuters, BRIEF-Fitch Revises Outlook On Vietnam To Stable, Affirms At 'BB', 2020.04.08.
The Jakarta Post, Rating agencies downgrade Indonesian companies on debt repayment concerns amid COVID-19, 2020.04.08.
GMA News, Moody’s downgrades PHL banking sector outlook to negative, 2020.04.02.
Thailand Business News, Thailand’s Banking Outlook changed to negative, 2020.04.01.
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