KIEP 동향세미나
[동향세미나] 사우디, 저유가발 재정난에 긴축재정 돌입
사우디아라비아 유광호 KIEP 세계지역연구센터 아프리카중동팀 전문연구원 2020/06/10
☐ 국제유가 하락 등의 여파로 최근 재정난을 겪고 있는 사우디 정부가 강도 높은 긴축재정 계획을 발표함.
- 코로나19 확산에 따른 수요량 감소와 주요 산유국 간 유가 전쟁 등으로 2020년 초 국제유가가 급락하였으며, 이로 인해 사우디 정부의 재정 상황이 악화
ㅇ 2020년 1/4분기 사우디 정부의 원유 부문 수입은 지난해 같은 기간 대비 24% 감소1)
- 이에 지난 5월 11일 사우디 재정부(Ministry of Finance)는 재정난 극복을 위한 방안으로 국책 사업 축소 및 연기, 부가가치세 인상 등의 긴축재정 계획 발표
ㅇ 사우디 정부는 중장기 경제발전 계획인 사우디 비전 2030의 프로젝트 중 일부를 축소·연기하고 오는 6월 1일부터 공공 부문 근로자들의 생활수당(월 약 267달러) 지급을 중단할 예정
ㅇ 아울러 지난 2018년 최초 도입한 부가가치세에 대한 세율을 오는 7월 1일부터 현행 5%에서 15%로 인상할 계획
ㅇ 사우디는 이를 통해 총 267억 달러(전체 예산의 약 10% 수준) 규모의 예산 감축 가능
☐ 2014년 시작된 저유가 기조에 대응하여 이미 국고를 일정 부분 소요한 상황에서 유가 재하락과 코로나19 확산 등의 악재가 겹쳐 재정 부담이 가중되었을 것으로 판단됨.
- 사우디는 2014년 하반기부터 시작된 저유가 기조에 대응하기 위해 국채를 확대 발행하고 상당 규모의 외환보유액과 왕실 자금 소비
ㅇ 사우디의 GDP 대비 공공부문 부채 비중은 2013년 2.1%에서 2019년 23.2%로 증가, 동 기간 외환보유액은 7,184억 달러에서 5,009억 달러로 감소
- 이러한 상황에서 국제유가 하락으로 재정수입이 감소하고 코로나19 대응 조치, 달러 가치 상승에 따른 페그제 유지비용 증가 등 추가 재정지출의 필요성도 확대
ㅇ IMF에 따르면 2020년 사우디 재정균형 유가는 76.1 달러로 추산되며, 이에 따라 현재 유가 수준이 유지되면 사우디 정부는 극심한 재정불균형을 감내해야 하는 상황
ㅇ 사우디 정부는 자국 경기 회복을 위해 당해 약 586억 달러 규모의 정부 부채를 추가 발행하고 약 320억 달러 규모의 외환보유액을 사용할 수 있다고 언급
- 지난 5월 1일 신용평가사 무디스(Moody’s)는 사우디의 신용등급 전망을 긍정적(Stable)에서 부정적(Negative)로 하향 조정
☐ 국제유가가 전년 수준으로 회복되지 않는 한 사우디의 재정 압박은 지속될 것으로 보이며, 이는 우리 건설 및 건설기자재 기업 현지 진출에 제약 요인으로 작용할 수 있음.
- 코로나19 확산으로 인한 수요 위축과 이에 따른 원유 재고량 증가로 저유가 장기화 가능성 증대
ㅇ IMF(International Monetary Fund)는 2020년 평균 국제유가를 35.6달러로 전망
- 이에 사우디 경제정책 기조는 당분간 사우디 비전 2030과 같은 장기 프로젝트 추진보다는 재정건전성 강화, 코로나19 대처 등에 초점이 맞춰질 것으로 예상
ㅇ 이번 조치 외에도 최근 사우디 국영석유회사 아람코(Aramco)의 발주 계획이 잇따라 연기되고 있으며, 사우디 건설 프로젝트 시장 규모도 점진적인 감소 추세 시현
ㅇ 재정 압박이 계속되면 원유 감산체제를 유지하려는 사우디의 국제적 노력도 지속될 전망
- 건설 프로젝트 발주 감소로 우리나라의 대사우디 주요 수출품인 건설기자재, 화물자동차 등의 수출 또한 위축될 가능성 상존
- 한편 지난 3~4월 사우디 정부는 약 400억 달러를 자국 외환보유액에서 국부펀드로 이체하고 이를 활용하여 전 세계 주요 에너지 및 IT 기업의 지분을 대량 매입하는 등 해외투자와 관련해서는 적극적 태도 시현2)
* 각주
1) 사우디는 자국 재정수입의 약 70~80%를 원유 부문에 의존
2) 사우디 정부는 국부펀드를 통한 해외투자 확대를 지속가능한 경제구조 구축의 일환으로 간주
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