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[전문가오피니언] UAE 경제다각화: 앞으로의 향방
아랍에미리트 Usman Khalid United Arab Emirates University Associate Professor 2021/03/25
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UAE 경제성장의 배경
아랍에미리트(UAE, United Arab Emirates)는 경제발전에 있어 많은 진전을 이루어 왔다. 지난 40년간 UAE의 인적자본과 인프라가 질적으로 빠르게 성장할 수 있었던 것은 석유와 가스를 주력 수출상품 및 경제활동의 구심점으로 삼아 주도된 부분이 크다. 그러나 세계 경제 지형이 급변함에 따라 UAE 또한 수익 창출 측면에서 석유 에너지원에 대한 의존도를 낮추고 경제를 다각화할 필요성이 대두되었다. UAE 지도층이 장기적 경제 성장 달성에 주력하면서, UAE는 나아가고자 하는 방향과 궤적을 초기 단계부터 설정할 수 있는 기회를 갖게 되었다.
경제 다각화의 필요성
코로나19 대유행의 장기화와 극심한 유가 변동성으로 UAE의 금융 및 경제 상황이 전례 없는 위기를 맞이하면서, 원유와 천연가스 수출에 대한 의존도가 높은 국가 경제의 다각화가 시급한 상황이다. 하버드대학교에서 발간한 경제 복잡성 지도(Atlas of Economic Complexity)에 따르면 UAE의 경제복잡성(Economic Complexity)은 62위로1), 석유 생산 및 관련 산업에 대한 의존도가 여전히 높다. 지금까지 UAE의 경제다각화는 석유화학제품 등 기존의 석유 부문과 밀접하게 연관된 제품에 주력하는 방식이었다. 그러나 석유 부문과 마찬가지로 이들 연관부문 또한 에너지 사용량과 온실가스 배출량이 많은 산업이기 때문에 자연스레 UAE 경제가 외부 충격 및 글로벌 경기 침체에 더욱 취약해지는 결과가 발생한다. 뿐만 아니라 UAE는 석유 및 관련 산업에 대한 의존도가 높기 때문에 비(非) 재생에너지원 소비 관련 정책 변화와 재생에너지 부문 기술 발전에도 영향을 받는다. 즉, 타국의 탄소세 등 관련 정책 도입이 UAE 경제에 부정적인 여파를 미칠 수 있다. 비슷한 맥락에서, UAE의 경제 성장은 화석연료 및 관련 제품에 대한 전 세계 수요 전망과 더불어 유가 변동성에 의해 좌우되어 왔다. 따라서 ‘지식 경제(knowledge economy)’ 구축을 위한 비전 2021(Vision 2021)에 따라 지금까지 거둔 진전을 바탕으로 석유 제조업에서 벗어나, 비교적 충격에 대한 회복 탄력성력이 높고 온실가스 배출량이 적은 지속가능 서비스 중심 경제로 나아가기 위한 경제다각화가 시급하다.
이를 위해 UAE는 일관성 있고 지속가능한 다각화 전략을 채택하여 지속적인 혁신 및 신기술⸱신상품 개발이 이루어질 수 있는 토대를 마련해야 한다. 석유 부문에 대한 의존도 축소와 경제 다각화를 위해 UAE가 주력해야 할 부문 몇 가지를 아래에서 강조하고자 한다.
제조업 – 의료장비 및 제약
핀테크 서비스 및 ICT (디지털 서비스 경제, 스마트 서비스 및 사이버안보)
제조업 – 자동차 및 항공기 부품
제조업 – 의료장비 및 제약
코로나19 사태 지속으로 인해 백신 개발 등 첨단 연구를 담당할 정도로 신뢰할 수 있는 보건 부문 구축의 중요성이 대두되었다. 여기에 더해, 팬데믹 발생 초기 많은 나라들이 기본적 의료 물자 조달에 어려움을 겪는 등 공급망 취약성 문제를 안고 있다는 사실 또한 드러나게 되었다. 앞으로 세계를 휩쓰는 팬데믹이 더욱 빈번해질 것으로 전문가들이 예상하는 바, 의료장비 생산 및 신규 치료법 개발 역량을 갖춘 제대로 된 보건 부문을 구축하는 것이 중요하다. 더불어 신규 의약품 및 치료법의 연구개발에 깊이 관여하는 제약 부문을 더욱 발전시켜야 할 필요성도 그 어느 때보다 높아졌다. 이보다 더 중요한 것은 의료 및 보건 부문에 새로운 치료법과 백신 후보물질, 공중 보건 문제 연구 등을 주도하는 연구센터를 두는 것이다. UAE 대학의 자이드 보건학센터(Zayed Center for Health Sciences) 및 공공보건연구소(Institute of Public Health) 등이 그 예라 할 수 있다.
금융 및 보건 서비스 – 핀테크 서비스
핀테크 서비스를 위시로 한 금융 서비스는 UAE가 경제다각화를 위해 주력할 수 있는 또 다른 분야이다. UAE의 핀테크 부문 내 경제 활동 규모는 이미 상당한 수준으로, Sarwa, Liwwa, NymCard 등 여러 핀테크 스타트업 기업들이 성공적으로 활약하고 있다. 따라서, UAE가 핀테크 및 ICT 부문의 기반을 더욱 공고히 다지려면 이미 발전되어 있는 금융 분야 및 ICT 인프라를 잘 구축된 금융 서비스 관련 규칙 및 규제와 함께 활용하여 기업가정신을 진작시키고 기술⸱ICT 기업 및 숙련 노동자를 유치할 수 있도록 해야 할 것이다.
숙련 노동자 및 전문가 유치는 탄탄한 ICT 및 핀테크 서비스 부문 구축에 필수적이다. 따라서 UAE는 현재 진행 중인 노동정책 개혁 노력을 이어 나가며 기업가 및 숙련 노동자에게 매력적인 국가로 거듭나야 한다. UAE를 찾는 기업인 수 확대를 위해 해외 투자자 및 혁신 전문 인력에게 장기 비자를 제공하는 것이 방법이 될 수 있다. 마찬가지로 경제성장과 발전에 기여할 수 있는 고숙련 노동자에게 시민권을 제공하는 것 또한 하나의 방안이다. 또한 탄탄한 ICT 서비스 부문 구축을 위해 진행 중인 ICT 인프라 개선 노력 및 전자 정부 도입 노력 또한 지속되어야 한다. 스마트 정부라고도 불리는 전자 정부는 디지털을 통한 공공 서비스 제공을 의미한다. ICT 서비스에 대한 국내 수요가 상당히 큰 것을 감안하면, ICT 부문 내 기업 설립 및 전체 산업 규모 확대는 비교적 수월하게 이루어질 것이다. ICT 부문이 잘 구축되면 국내총생산(GDP), 공공 행정의 투명성과 책임성, 공공 거버넌스, 교육, 보건, 생산성, 빈곤율, 삶의 질 등 나라 전체의 사회경제적 지표 또한 개선될 수 있다.
제조업 – 자동차 및 항공기 부품
UAE 경제의 주축 중 하나는 지상⸱항공 교통 및 전반적 운송 부문의 유용성에 크게 의존하는 여행⸱관광업이다. 그러나 지금까지 UAE는 전⸱후방 산업 구축을 통한 다른 산업과의 결속도 확대하는 등 여행⸱관광업의 잠재력을 최대한도로 실현할 수 있는 방안을 취하지 않았다. 이런 맥락에서, 제조업이 전방 및 후방산업을 구축하여 다른 경제 부문의 원동력이 되어 주는 형태의 응집력 있는 산업 구조를 향해 나아갈 필요가 있다. 예를 들어, 여행과 운송업은 항공교통에 대한 의존도가 높다. 따라서, 이들 산업에 직접적으로 투입되는 자동차 및 항공기 부품 제조업 등의 산업이 갖추어지면 UAE는 지리적 근접성에 따른 이점과 구체적 니즈 및 미래 수요에 대한 높은 이해도를 더욱 잘 활용할 수 있을 것이다. 다수의 항공기를 자체 보유하고 있는 UAE는 다양한 항공기 대상 서비스 허브로 거듭나며 규모의 경제를 실현할 수 있다. 아부다비 국부펀드인 무바달라(Mubadala) 개발공사의 계열사인 스트라타 매뉴팩처링(Strata Manufacturing)사는 UAE가 이러한 선진 산업 계획을 실현할 수 있는 역량이 있음을 보여주는 증거이다. 설립된 지 10년이 넘은 스트라타는 핵심(Tier1) 공급업체가 되어 전 세계 항공 부문 주요 OEM(주문자 상표 부착 생산)기업에 5만 개 이상의 부품을 공급했다.
UAE 경제구조 개선의 방향성
UAE는 소규모 개방 경제로서 역내에서 독특한 위치를 점하고 있다. 현지 시장 크기에 따르는 제약이 없을 뿐 아니라, 거의 모든 전문 분야에서 방대한 국내 및 해외 노동력을 확보할 수 있다. 또한 UAE는 훌륭한 하드 인프라(hard infrastructure) 및 소프트 인프라(soft infrastructure)를 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 다양한 부문에서 외국인직접투자(FDI)를 유치하고 다각화 노력을 이끌어 나갈 수 있다. 기술발전 및 훌륭한 인프라를 활용하는 고부가가치 지속가능 서비스에 새롭게 초점을 맞춘 만큼, UAE는 다양한 서비스(사이버안보, 소프트웨어 제품⸱서비스, 태양에너지 솔루션, 고등교육 등)의 역내 순수출국이 되려는 목표를 수년 내로 달성할 수 있다. 또한 UAE는 창조 산업을 아우르는 생태계를 설계하여 이들 부문에서 경쟁력 있는 주도국가로 자리매김할 수 있다. 여기서 말하는 생태계는 물리적 인프라와 기술 플랫폼, 합작 투자 기회, 적절한 민관 파트너십 법적 프레임워크 및 성숙한 지적재산권 시스템을 포괄한다. 한편, 패션이나 예술 등의 산업을 주도하던 역내 일부 국가들이 현재 상당한 경제적 어려움과 내부 분쟁으로 인해 어려움을 겪고 있는 바, UAE처럼 문화적으로 개방된 나라는 이 위치를 새롭게 점할 수 있는 기회에 직면해 있다. 고등교육 부문에서의 명성과 기세를 살려 양질의 교육을 원하는 학생이 역내에서 가장 먼저 찾는 나라로 거듭나는 것 또한 UAE로서는 비교적 수월한 일이다. 이를 위해서는 학생 비자 체계의 간소화, 최고의 교육자 확보 및 유지, 동등 학력 인증 과정(equivalency process) 간소화, 패션⸱예술계 디자이너 및 기업의 UAE 정착을 위한 인센티브 제공, 자유무역지대(Free Trade Zone)의 확대 및 UAE 경제와 이들 지대의 완전한 통합 등이 필요할 것이다.
UAE는 기존의 하드 인프라 및 소프트 인프라를 활용하여 이들 부문을 더욱 발전시키고 경제다각화를 달성할 수 있다. 중요한 것은 이러한 다각화가 근로자와 기업의 생산성 확대 및 연구개발 장려를 위한 인센티브 측면에서의 변화와 함께 이루어져야 한다는 점이다. 이에 더해, 교육 부문 발전에 특히 주목하고 학생이 STEM(과학, 기술, 공학, 수학) 과목에 관심을 가지도록 하여 미래에 대비한 인력을 양성할 필요가 있다. 마지막으로, UAE는 경제다각화를 성공적으로 해낸 경험이 있는 말레이시아, 싱가포르, 노르웨이 등의 국가를 통해 교훈을 얻을 수 있다. 이들 국가는 개인과 국가의 기술력 개발과 업그레이드를 특히 강조하면서 벤처 자금, 개발은행, 수출진흥기관을 활용하는 등 다양한 정책을 병용하여 다각화에 성공하고 국제 시장에서의 경쟁력을 확보한 바 있다.
*각주
1) 하버드대학교 성장연구소(Growth Lab)에 따르면 경제복잡성(Economic Complexity)은 “한 사회가 생산하는 제품을 통해 표현되는 그 사회 내 지식의 측정값이다. 한 나라의 경제복잡성은 그 나라가 생산하여 수출하는 품목의 다양성과 편재성, 또는 해당 상품을 생산 가능한 국가의 수(및 이들의 복잡성)을 바탕으로 계산한다. 독특하고 고도화된 노하우를 포함해서 다양한 생산적 노하우를 유지할 능력이 있는 국가는 다른 나라가 쉽게 따라할 수 없는 복잡한 상품을 비롯해 매우 다양한 상품을 생산 가능한 것으로 나타났다.”(하버드대학교 성장연구소, 2019)
Diversifying UAE's Economy: the road ahead
State of Issue
UAE has come a long way in terms of economic development. UAE has experienced rapid improvements in human development and infrastructure in the last four decades. This rapid improvement in the quality of human development and infrastructure was largely driven by its reliance on oil and gas as the main export and concentrated economic activity in the non-tradeable sector such as services and construction sector. However, the rapidly changing landscape of the world's economy means that UAE has to move towards a more diversified economy that is less reliant on hydrocarbons for revenue generation. Together with UAE's leadership's focus on long-term economic success, this provides the UAE with a unique opportunity to set the directions and trajectories it hopes to follow at a very early stage.
Causes and Analysis
The ongoing COVID-19 pandemic, together with the tumbling oil prices, has resulted in a looming threat of financial and economic crisis for the UAE economy, and it has brought to the center stage the growing need for diversification for the UAE economy. According to the Atlas of Economic Complexity by Harvard University, UAE is ranked 62 in its Economic Complexity1) and still heavily relies on Oil production and oil-related industries. Historically, a traditional approach to diversification has been taken by focusing on products closely related to the existing hydrocarbon sector, namely petrochemicals, which are also energy and emissions-intensive in nature. Consequently, UAE's economy has a higher exposure to external shock and global downturns. Moreover, given its heavy reliance on hydrocarbons and related industries, UAE is also exposed to the rapid changes in policies related to the consumption of non-renewable energy sources and technological advancement in the arena of renewable energy. For instance, policies such as the carbon tax introduced by other countries can negatively impact the UAE's economy. Similarly, the global shift in fossil fuel and related products' demand and their future global prospects and the volatility in oil prices have long been one of the key determinants of the country's economic growth. Thus, there is an urgent and dire need to diversify its economy and move towards non-oil manufacturing and a sustainable service-oriented economy that is more resilient to shocks and is less emission-intensive, leveraging the progress is already made while implementing the Vision 2021 of creating a 'knowledge economy.'
To achieve this goal, the UAE has to adopt a coherent and sustainable diversification strategy that enables the country to innovate and develop new technologies and products constantly. Below I highlight and discuss some of the sectors that the UAE needs to focus on in order to diversify its economy away from the oil sector.
• Manufacturing – Medical equipment and Pharmaceuticals
• Fintech services and ICT (Digital Services Economy, Smart Services and Cybersecurity)
• Manufacturing – Cars and Aircraft parts
Manufacturing – Medical equipment and Pharmaceuticals
The ongoing COVID-19 pandemic has brought to the forefront the importance of a well-developed and reliable health sector that is also involved in producing cutting-edge research such as vaccine development. In addition, the COVID-19 pandemic has exposed the supply chain weaknesses of countries around the world, as countries struggled to procure basic medical supplies during the early days of the pandemic. As the experts believe that global pandemics will be more frequent in the future, it is critical to develop a strong and robust health sector that has the capacity to produce medical equipment and new treatment methods. In addition, a robust pharmaceutical sector that is heavily involved in the research and development of new medicines and methods is now more crucial than ever. Of greater importance are the available research centers in the medical and health fields that take initiatives to study new therapeutics, potential vaccines, and issues of public health. One excellent example is the UAE University's Zayed Center for Health Sciences and the Institute of Public Health.
Financial & Insurance services – Fintech services
The financial services sector, especially the fintech services, is another sector that UAE can focus on to further diversify its economy. UAE has already experienced a sizable activity in the Fintech sector with several successful Fintech startups such as Sarwa, Liwwa, and NymCard. Thus, to further establish its Fintech and ICT sectors, UAE can capitalize on its well-developed financial sector and ICT infrastructure together with its well-established rules and regulations related to financial services in order to spur entrepreneurship, attract technology and ICT firms and skilled workers.
Attracting skilled and specialized labor is crucial for establishing a robust ICT and Fintech services sector. To this end, the UAE government can continue its efforts to undertake labor policy reforms to make UAE a more attractive place for entrepreneurs and skilled workers. These may include providing long term visas to investors and innovators from outside of the country to attract a larger pool of entrepreneurs. Similarly, providing citizenship to highly skilled workers who can contribute to the economy's growth and development. Furthermore, UAE can also capitalize on its effort to enhance ICT infrastructure and its drive towards e-government or smart government – that is, making the delivery of public services digital – to develop a robust ICT services sector. Given a sizeable domestic demand for ICT services, it will be easier for the ICT firms to set up their businesses and expand the sector rapidly. As such, a well-developed and robust ICT sector can uplift the country in terms of socio-economic outcomes, such as Gross Domestic Product (GDP) growth, transparency and accountability in public administration, public governance, education, healthcare, and productivity, poverty reduction, and quality of life.
Manufacturing – Cars and Aircraft parts
One of the mainstays of UAE's economy is its travel and tourism sector that heavily relies on the availability of ground and air transport and the transportation sector in general. However, so far UAE has not been taking full advantage of the potential of the sector in terms of the creation of forward and backward linkages with other sectors. In this context, there is a need to push towards a more cohesive industrial structure, where the manufacturing sector feeds into other sectors of the economy by building forward and backward linkages. For instance, travel and transportation rely heavily on air transport. Thus, setting up manufacturing industries that directly feed into these sectors – such as cars and aircraft parts manufacturing – will help UAE take advantage of geographic proximity and knowledge of the specific needs and expected demand. UAE can become a service hub for various aircraft given the large size of its own aircraft fleet, achieving economies of scale. Strata manufacturing, a Mubadala company, is a testament to the UAE's ability to deliver on its advanced industrial plans. Founded over ten years ago, Strata has become a tier 1 supplier and delivered over 50,000 components worldwide to leading original equipment manufacturers (OEM) in the aerospace sector.
Future Expectations and Implication
The UAE has a unique status in the region as a Small-Open Economy. It faces an unlimited supply of labor from national and international sources in virtually all types of expertise, in addition to being unconstrained with the size of the local market. In addition, UAE has an excellent hard and soft infrastructure that can be leveraged to attract FDI in various sectors of the economy and can lead the diversification efforts. In that sense, being a net exporter of services in the region (such as cybersecurity, software products and services, Solar energy solutions, and higher education, etc.) is an achievable goal in just a few years, having the focus been shifted to high value-added sustainable services that exploit the technological advancements and a well-developed infrastructure. The UAE can compete and have an international lead in these sectors by designing a whole ecosystem of creative industries. That includes the needed physical infrastructure and technology platforms, joint venture opportunities, well-developed public-private partnership legal frameworks, and a well-developed system of Intellectual Property Rights. Besides, some countries in the region that once held a leading position in industries like fashion and arts are now suffering from significant economic woes and internal conflicts, leaving the position open to a culturally open country, such as the UAE, to occupy. It is also relatively easy to exploit higher education reputation and momentum to become the region's first destination for students seeking high-quality education. That would require strengthening a simplified system of student's visas, attracting the best-talented educators and help to retain them, simplifying the equivalency processes, and providing incentives to attract fashion and art designers and companies to relocate to the UAE, creating more free trade zones and fully integrate them in the UAE economy.
The UAE can leverage the existing hard and soft infrastructure to further develop these sectors and achieve deeper diversification. Crucially, the diversification should be achieved in tandem with changing the incentives for workers and firms to increase productivity and promote research and development. Further, there is a need to pay special attention to the development of the education sector and encourage students towards STEM(science, technology, engineering, math) subjects to prepare a labor force for the future. Lastly, the UAE can learn from other countries such as Malaysia, Singapore, and Norway that have successfully diversified their economies. These countries used a mix of policies to achieve diversification, such as the use of venture capital funds, development banks, and export promotion agencies in combination with specific emphasis on skill developments and technological upgrades to become competitive in the international markets.
1) According to the Growth Lab at Harvard University, Economic Complexity is “a measure of the knowledge in a society as expressed in the products it makes. The economic complexity of a country is calculated based on the diversity of exports a country produces and their ubiquity, or the number of the countries able to produce them (and those countries’ complexity). Countries that are able to sustain a diverse range of productive know-how, including sophisticated, unique know-how, are found to be able to produce a wide diversity of goods, including complex products that few other countries can make” (The Growth Lab at Harvard University, 2019).
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