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[이슈트렌드] 터키 중앙은행, 기준금리 또 다시 인하... 대통령, 추가 금리 인하 강조
튀르키예 EMERiCs - - 2021/12/24
☐ 터키 중앙은행, 기준금리 추가로 1%p 인하
◦ 터키 중앙은행, 4달 연속 기준금리 인하
- 12월 16일 터키 중앙은행(CBRT)이 기준금리를 1%p 낮춘다고 발표했다. 터키 중앙은행은 9월부터 4개월 연속으로 기준금리 인하를 단행했으며, 19%였던 터키의 기준금리는 이로써 14%가 되었다.
- 터키 중앙은행은 21%가 넘는 연간 인플레이션에도 불구하고 12월에도 기준금리를 추가로 인하하기로 결정했다. 12월 3일 터키 통계청(TurkStat)은 2021년 11월 터키의 연간 인플레이션이 21.31%를 기록했다고 발표했으며, 이는 2018년 11월 이후 가장 높은 수치이며 전월 대비 1.42%p 상승한 것이다.
◦ 터키 물가, 월간 상승률 또한 고공행진
- 터키 통계청은 2021년 11월 터키의 소비자 물가가 전월 대비 3.51% 상승했다면서, 교통비, 식품, 식당, 숙박업소 등이 물가 상승을 주도했다고 발표했다. 특히 2021년 11월 에너지 가격의 경우 터키 정부가 소비자의 부담을 줄이기 위해서 천연가스와 석유 상품에 보조금 지급을 결정했음에도 불구하고 전월 대비 32.14% 상승했다.
- 이와 함께 터키 통계청의 자료에 따르면 2021년 10월 터키의 건설비는 전년 동기 대비 41.93%, 전월 대비 4.75% 상승했다. 2021년 10월 터키의 건설비 중 자재 가격이 전년 동기 대비 50.47% 상승했으며, 인건비가 22.62% 상승했다.
☐ 터키 리라화 환율, 심각한 불안정성 보여
◦ 기준금리 인하 소식에 리라화 역대 최고 환율 경신
- 터키 중앙은행의 기준금리 인하 소식을 접한 외환시장은 강력하게 반응했으며, 기준금리 인하 고시가 있었던 12월 16일에는 1달러당 15리라선을, 이튿날 17일에는 1달러당 16리라선을 돌파했다.
- 세계 신용 평가사인 에스앤피(S&P)는 터키 리라화의 가치가 폭락하자 터키의 신용 등급을 하향 조정할 수 있다고 경고한 가운데, 12월 20일 리라화 환율은 장 시작과 함께 크게 치솟으면서 장중 1달러당 18.3리라를 돌파했다.
◦ 12월 20일, 리라화 환율 급등 후 급락
- 한편 12월 20일 오후 레제프 타이이프 에르도안(Recep Tayyip Erdogan) 터키 대통령이 리라화 방어를 적극적으로 할 것이라는 발표가 나온 후 리라화 환율은 순식간에 크게 변하면서 1달러당 13.15리라까지 떨어졌다. 블룸버그(Bloomberg)에 따르면 12월 20일 터키 리라화 환율 하락 폭은 1983년 이후 가장 큰 폭이었다.
- 에르도안 대통령은 환율 변동으로 리라화 예금의 가치가 떨어지는 것을 터키 정부가 메꿔주겠다고 발표했으며, 국민은 리라화 폭락에 대비하기 위해 외화로 환전하지 않아도 된다고 주장했다. 터키 은행 협회(Turkish Banks Association)는 에르도안 대통령의 이와 같은 적극적인 환율 방어 대책이 공개된 직후 약 10억 달러(한화 약 1조 1,800억 원)가 터키 외환시장에 풀렸다고 발표했다.
☐ 터키 대통령, 저금리 기조 유지 속 다른 방식의 경제 안정책 제시
◦ 터키 대통령, 최저 임금 인상을 비롯한 대책 제시
- 12월 16일 에르도안 대통령은 터키 리라화 가치 폭락에 대응하기 위해 최저 임금을 50% 인상할 것이라고 발표했다. 에르도안 대통령은 이와 함께 최저 임금에 부과되는 세금을 경감해 노동자의 생활비 부담을 덜어줄 것이라고 덧붙였다.
- 12월 19일 에르도안 대통령은 21%까지 치솟은 터키의 인플레이션을 4%까지 낮추겠다고 약속했다. 에르도안 대통령은 과거에 터키의 인플레이션을 4%대로 낮춰본 적이 있다면서, 다시 한번 인플레이션을 낮출 수 있다고 주장했다. 에르도안 대통령이 터키 총리로 재직하던 2011년, 터키의 인플레이션은 4%대를 기록했으나, 2017년부터 현재까지 꾸준히 상승하고 있다.
◦ 터키 대통령, 저금리 인하 정책을 여전히 옹호
- 에르도안 대통령은 터키가 최근 진행한 공격적인 기준금리 인하 정책은 ‘경제 독립 전쟁’의 일부라면서, 현재까지 성공적이라고 평가했다. 이어서 에르도안 대통령은 저금리가 수출, 고용, 투자, 성장을 이끌 것이라고 주장했다.
- 하지만 터키 경제 전문가들은 터무니없는 기준금리 인하 정책이 터키의 인플레이션을 30%까지 끌어올릴 것이라고 경고했다. 에스앤피 또한 터키의 인플레이션이 상당함에도 불구하고 터키 중앙은행이 기준금리를 계속해서 인하하는 정책을 선택해 미래가 불투명하다면서, 2022년 초에는 연간 인플레이션이 최대 30%까지 상승할 수 있다고 지적했다. 12월 18일 터키에서 가장 큰 기업인 집단인 터키산업비즈니스협회(TUSIAD)는 터키 정부가 저금리 정책을 포기하고 경제학 이론에 근거한 정책으로 돌아가야 한다는 내용을 담은 성명을 발표했다.
◦ 터키의 통화 대체율, 2001년 경제 위기 당시보다 높아
- 12월 9일 터키 중앙은행은 12월 3일 기준 터키 시중 은행의 예금 중 외화 예금의 비중이 역대 최고인 62.2%를 기록했다고 발표했다. 2001년 10월 터키가 역사상 가장 최악의 경제 위기를 겪었을 당시 외화 예금의 비중은 61.5%였으나, 최근 터키가 겪고 있는 환율 위기로 인해 이 기록을 경신한 것으로 보인다.
- 12월 9일 터키 중앙은행은 해외 투자자들과 터키 시중 은행이 진행한 리라화 스와프 규모가 직전 주 대비 20억 달러(한화 약 2조 3,600억 원) 감소한 29억 달러(한화 약 3조 4,220억 원)를 기록했다고 발표했다. 이 수치는 2017년에는 600억 달러(한화 약 70조 8,000억 원)였으며, 2021년 3월 터키 중앙은행 교체 당시에는 240억 달러(한화 약 28조 3,200억 원)였다.
< 감수 : 김수완 한국외국어대학교 교수 >
* 참고자료
Aljazeera, Turkish lira falls to new low, central bank intervenes, 2021.12.13.
Bloomberg, Turkish Lira Weakens in Asia Trade After Surging Over 20% Monday, 2021.12.20.
bne IntelliNews, Dollarisation in Turkey surpasses record set during country’s 2001 economic crisis, 2021.12.09.
bne IntelliNews, Erdogan follows latest ‘unbelievable’ rate cut with 50% boost to Turkey’s minimum wage, 2021.12.17.
CNBC, Turkish central bank cuts rates, sending lira to record low, 2021.12.16.
Daily Sabah, Erdoğan pledges to lower inflation in Turkey to 4%, 2021.12.19.
Hindustan Times, Turkish house sales to foreigners hit record level as lira slides, 2021.12.14.
Hurriyet, Turkish residential property sales recover in November, 2021.12.15.
Reuters, Lira rallies late after Erdogan props up currency, 2021.12.20.
US News, Turkey's Erdogan Says He's Cut Inflation to 4% Before, Can Do Again, 2021.12.19.
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