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[비즈니스 인사이트] 경제 발전의 핵심 동인 말레이시아 이슬람 금융 산업
말레이시아 EMERiCs - - 2022/04/28
세계 3위, 아시아 1위의 이슬람 금융 강국 말레이시아
세계 이슬람 금융 현황: 2021년 기준 자산 규모 3조 6,000억 달러(한화 약 4,454조 9,460억 원) 추정
국제 금융 정보 기업인 디나르 스탠더드(DinarStandard)가 발표한 세계이슬람경제 현황보고서(State of the Global Islamic Economy Report 2022)에 따르면, 2021년도 기준 전 세계 이슬람 금융 자산 규모는 3조 6,000억 달러(한화 약 4,454조 9,460억 원)로 추산된다. 그리고, 이슬람경제의 2025년까지 연평균성장률(CAGR, Compound Annual Growth Rate)은 8%대에 이르러 4조 9,000억 달러(한화 약 6,098조 3,261억 원)의 거대 시장으로 발전할 것으로 기대된다.
말레이시아 이슬람 금융 현황: 수쿠크 발행 규모 세계 1위
국제 신용평가사인 무디스(Moody’s)는 말레이시아가 수쿠크(sukuk) 발행액 기준으로 글로벌 이슬람 금융 시장 선도국이 될 것으로 보고 있다. 무디스는 2021년 전 세계 수쿠크 발행액은 최대 2,000억 달러(한화 약 248조 8,365억 원)로 추산하고 있다. 말레이시아는 2020년 기준으로 656억 달러(한화 약 81조 6,238억 원) 규모의 수쿠크를 발행하여, 전 세계 수쿠크 발행량의 32%를 차지하는 최대 발행국가다. 무디스는 2020년까지 말레이시아의 수쿠크 발행액 성장률이 대형 국부펀드(sovereign funding) 수요에 힘입어 15%나 성장한 것으로 평가하고 있다. 수쿠크는 이슬람 국가에서 발행하는 채권으로, 이자를 금지하는 이슬람 율법에 따라 채권 발행 자금을 실물에 투자하여 수익금을 배당 형태로 투자자들에게 지급하는 금융 방식이다.
한편, 말레이시아는 디나르 스탠더드가 집계한 글로벌 이슬람경제지표(Global Islamic Economy Indicator)에서 조사 대상 81개국 및 지역 가운데 9년 연속 1위를 차지했다. 이는 폭발적으로 성장하고 있는 말레이시아의 이슬람 금융과 할랄 제품 및 서비스 부문에 힘입은 것으로 평가되고 있다. 디나르 스탠더드는 시장 규모, 혁신, 이슬람 율법과 관련한 규제 활동 영역 등을 종합적으로 평가하여 글로벌 이슬람경제지표를 매년 작성·발표한다. 특히, 무슬림 친화 관광, 미디어, 레크리에이션(recreation) 분야에서 말레이시아가 독보적인 위치를 차지하고 있다. 말레이시아는 해당 지표의 제약과 패션 및 화장품 분야에서도 10위권에 이름을 올렸다.
이슬람 금융 허브로 자리매김하기 위해 오랜 시간 노력해 온 말레이시아
1960년대부터 말레이시아는 정부 주도 하에 이슬람 금융을 발전시키기 위한 노력을 꾸준히 이어 왔다. 특히 이슬람 금융 발전을 위하여 이슬람 율법인 샤리아를 유연하게 해석하는 방식으로 새로운 금융 상품을 개발하고 관련 제도를 정비해 온 것이 말레이시아 이슬람 금융 산업의 성공 비결로 손 꼽힌다.
이슬람 금융 관련 법률과 규제기관
말레이시아 정부는 일반 시중은행과 이슬람 은행이라는 이중적인 은행 시스템을 운용하고 있다. 정부는 금융서비스법(FSA, Financial Services Act 2013)을 통해 금융 산업 일반을 규율하고, 이슬람금융 부문을 규율하는 특별법으로서 이슬람금융서비스법(IFSA, Islamic Financial Services Act 2013)을 두고 있다. 이슬람금융서비스법은 구법인 이슬람은행법(Islamic Banking Act 1983)과 타카풀 법(Takaful Act 1984)을 대체하는 신법이다. 또한, 중앙은행법(CBA, Central Bank of Malaysia Act 2009)이 제정되면서 말레이시아 중앙은행(BNM, Bank Negara Malaysia)이 FSA와 IFSA에 따라 라이선스를 얻은 금융 기관들을 감독하는 규제기관으로서 관할권을 획득하게 됐다.
이슬람 금융 관련 교육 기관
말레이시아 중앙은행은 2005년 글로벌 이슬람 금융대학(INCEIF, International Centre for Education in Islamic Finance)을 설립하고 이슬람 금융산업에 종사할 전문 인력 양성에 나서고 있다. INCEIF의 교육 과정은 업계의 수요와 이슬람 금융학자들의 의견이 반영되어 편성되고 있으며, 교수진은 학생들에게 밀착 멘토링과 전문 직능인으로서 역량을 개발할 기회를 제공한다. 2021년 기준 70개국 출신 1,881명의 학생이 INCEIF를 졸업했으며, 이슬람 금융 분야의 전방위에 걸쳐 활동하고 있다.
경제변혁프로그램(ETP, Economic Transformation Programme) 로드맵과 공동번영비전(SPV, Shared Prosperity Vision) 2030
말레이시아 정부는 경제변혁프로그램(ETP, Economic Transformation Prograame)과 공동번영비전 2030(SPV, Shared Prosperity Vision 2030)을 발표하고 말레이시아를 2020년까지 고소득 경제국가로 도약시키는 한편, 토착 원주민인 부미푸트라(Bumiputera)를 포함한 모든 민족의 공동 번영과 빈곤층 소득 증대를 위해 힘쓰겠다는 목표를 제시했다. 특히, 15개 주요 경제 성장 활동(KEGA, Key Economic Growth Activiteis) 제안 중 첫 번째로 이슬람 금융 허브(Islamic Finance Hub) 구축이 명시될 정도로 말레이시아 정부는 이슬람 금융을 중요 국가 전략 산업으로 인식하고 있다.
이슬람 금융의 미래…핀테크 산업 성장 기대
글로벌 이슬람 핀테크 허브로 도약하는 말레이시아
말레이시아에서는 국내 및 글로벌 이슬람 금융 핀테크(fintech) 기업 30여 개사가 활동하고 있다. 그중에서도 헬로 골드(Hello Gold), 와헤드 인베스트(Wahed Invest), 마이크로립(MicroLeap), 에티스 벤쳐(Ethis Venture) 등은 핵심 디지털 서비스 제공자로서 자리매김했다. 2020년 최초로 개최된 이슬람 핀테크 위크(IFW, Islamic Fintech Week) 서밋을 통해 발표된 보고서에 따르면, 말레이시아 디지털 경제 규모는 2022년에 국내총생산(GDP) 대비 21%로 성장할 것으로 보인다. 말레이시아의 이슬람 은행 대출성장률은 2018년 기준 8.9%였으며, 이는 같은 연도에 일반 시중은행 대출성장률 2.5%를 크게 앞서는 수치다.
2021년 말레이시아 이슬람 자본시장 규모는 전년 대비 8% 성장하여 2조 링깃(한화 약 576조 3,983억 원)에 이르렀다. 이는 말레이시아 자본시장 전체 성장률 3%를 훨씬 뛰어넘는 수준이다. 말레이시아 중앙은행과 증권위원회(SC, Securities Commission)는 말레이시아 디지털경제공사(MDEC, Malaysia Digital Economy Corporation)를 통해서 국내 핀테크 산업 성장을 지원하고 있다. 일례로 디지털 금융 포용(Digital Financial Inclusion) 정책을 들 수 있는데, 소득수준 하위 40%(B40) 계층과 영세·중소기업이 핀테크를 이용한 금융서비스에 접근할 수 있도록 각종 정부와 지식을 제공한다.
말레이시아 중앙은행과 MDEC는 핀테크 부스터(FinTech Booster) 프로그램을 통해서 국내에서 활동하는 핀테크 기업을 지원하고, 이들의 제품·서비스 품질 향상을 도모하고 있다. 이와 관련하여 2021년 3월 기준 6개의 공공 워크숍(workshop)과 19개 민간 워크숍이 개설되었으며 400개의 연관 프로그램이 등록되어 있다.
한편, 말레이시아 증권위원회는 2021년 5월 유엔 자본개발기금(UNCDF, United Nations Capital Development Fund)과 협약을 체결하고, 말레이시아 이슬람 자본시장에서의 핀테크 기업들이 혁신을 이룰 수 있도록 생태계를 구축하기로 합의했다. 이에 따라 이슬람 핀테크 촉진화 프로그램(FIKRA, Islamic Fintech Accelerator Programme)이 발족됐다. FIKRA는 이슬람 핀테크 솔루션의 혁신도를 측정하고 금융 접근성과 사회적 금융 통합(social finance integration) 등 과제에 대응하는 데 도움을 제공하는 것을 목적으로 한다.
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