아프리카ㆍ중동

□ 나이지리아 정부는 지난 3월 28일‘금융분야 자본구조재조정 프로그램(Banking Sector Recapitalisation Programme)’을 발표하여 은행의 최소 자기자본금 기준을 상향 조정함.¹⁾

 - 자기자본금 인상률은 은행의 종류 및 라이선스에 따라 233~1,000%에 달함(표1 참고). 

 ㅇ 8대 상업은행과 6개 종합금융회사 기준 총합 약 2조 8천억 나이라(약 3조 1천억 원)를 조달해야 할 것으로 분석됨.²⁾

 - 단, 자기자본금 확충을 위해 이익잉여금을 활용할 수 없으며 납입자본금과 자본잉여금 확보를 통해서만 가능하도록 규정함.³⁾

 ㅇ 회계상 자본 증액이 아닌 실질적인 자본금 증대를 위해 사내 유보금 활용, 무상증자 등을 제한함. 

 ㅇ 납입자본금은 IPO(Initial Public Offering) 등을 통한 발행시장에서의 주식 거래, 자본잉여금은 주식발행초과금, 자기주식 처분이익 등을 통해 확보할 수 있음. 

 - 기준 충족 기한은 2026년 3월까지로 자금 마련 수단 및 이행 계획안은 2024년 4월 30일까지 중앙은행에 제출하도록 함. 

□ 자기자본금 기준 인상은 티누부(Tinubu) 정부의 경제 개혁 정책 중 하나로 2030년 GDP 목표 달성과 금융 분야 건전성 확보 차원에서 이루어짐. 

 - 티누부 대통령은 2023년 5월 집권 이후 변동환율제 도입, 이중환율제 폐지, 연료보조금 폐지 등 자유시장 정책을 추구하고 있음. 

 ㅇ 티누부 대통령은 취임 직후 2014년부터 중앙은행 총재를 맡은 에메필레(Emefiele)를 해임한바 에메필레 前총재는 나이라 가치 방어를 위해 이중환율제를 옹호하였음. 

 - 2023년 기준 나이지리아 GDP는 3,900억 달러 수준으로 나이지리아 정부는 2030년까지 GDP 규모를 1조 달러로 키우고자 함.

 ㅇ 카르도소(Cardoso) 중앙은행 총재는 2023년 11월 연례 은행장 만찬회에서 1조 달러 경제를 지원하기 위한 은행의 역할 강화 측면에서 자기자본금 확대를 강조함.⁴⁾

 - 2023년 6월 변동환율제 도입과 이중환율제 폐지로 외화표시 위험자산의 나이라 환산액이 증가하면서 자기자본비율(BIS비율)이 기준 이하로 떨어질 위험이 있음.

 ㅇ 나이지리아는 국내 은행의 자기자본비율을 10% 이상으로 규정하고 있는데 환율상승의 영향으로 2023년 평균 자기자본비율은 전년동기대비 2.9%p 하락한 11.2%를 기록함.⁵⁾

□ 자기자본금 마련을 위한 인수합병 확대, 상장은행의 주가 변동 등 단기적으로 금융 불확실성이 증가할 것으로 보이며 증가 자본을 관리하기 위한 정부 지침도 추가적으로 발표할 것으로 전망

 - 나이지리아는 2005년에도 자기자본금 기준을 인상한바 인수·합병을 통해 당시 상업은행 수가 89개에서 24개로 축소됨.⁶⁾

 - 지침 발표 이후 다수의 은행 주가가 하락세를 보임.

 ㅇ First Bank, Guaranty Trust Holdings 등의 은행은 사모채권, 신주발행 등의 대처 방안을 제시하고 있으나 자산규모가 Zenith Bank, United Bank for Africa, Access Bank 등 규모가 큰 은행의 주가도 정책 발표 이후 20~30% 하락함.⁷⁾

 - 장기적인 내수진작과 더불어 2005년 사례와 같이 부실채권 비중 및 예대율 증가 위험이 있어 추후 금융 상품 활용에 대한 중앙은행의 추가적인 규제가 요구될 것으로 예상됨. 

*각주

1) Central Bank of Nigeria(2024.3.28.), “Review of minimum capital requirements for commercial, merchant, and non-interest banks in Nigeria,” FPR/DIR/PUB/CIR/002/009. 

2) Templars(2024.4.2.), “Central Bank of Nigeria New Minimum Capital Requirements for Banks,” 온라인자료(검색일: 2024.4.15.). 

3) 자기자본금은 총자산에서 부채를 차감한 부분으로 주주들이 납입한 법정자본금 + 주식처분, 주식발행초과금 등을 통한 자본잉여금 + 적립금, 미처분이익잉여금 등을 포함한 이익잉여금 등으로 구성됨. 

4) Cyrus Ademola(2023.11.25.), “CBN proposes new round of recapitalization for banks to service targeted $1 trillion GDP,” Nairametrics, 온라인자료(검색일: 2024.4.16.).

5) Central Bank of Nigeria(2023), “Half Year Economic Report,” p. 42. 

6) Clementina and Hamilton(2015), “Nigeria’s 2005 Bank Recapitalization: An Evaluation of Effects and Social Consequences,” Research Journal of Finance and Accounting Vol.6, No.17, 2015. 

7) Investing.com, 온라인자료(검색일: 2024.4.16.)