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[동향세미나] OPEC, 2021년 4분기 원유 수요 전망치 하향 조정
아프리카ㆍ 중동 일반 손성현 KIEP 세계지역연구센터 아프리카중동팀 전문연구원 2021/11/30
☐ OPEC은 11월 석유 시장 보고서에서 2021년 4분기 원유 수요 전망치를 하향 조정하였음.
- OPEC은 2021년 4분기 원유 수요를 10월에 일일 9,982만 배럴로 전망하였으나 11월 11일 공개한 석유 시장 보고서에서 전월 전망치 대비 33만 배럴 줄어든 일일 9,949만 배럴로 발표하였음.
- 2021년 전체 원유 수요도 일일 9,644만 배럴(전년 대비 일일 565만 배럴 증가)로, 전월 추정치보다 16만 배럴 줄였음.
- 2021년 비OPEC의 원유 공급은 2020년 유가 급락에 의한 상류 부문 투자 감소, 허리케인 아이다의 영향에 따른 미국의 생산 차질 등으로 위축되었으나 4분기부터 회복세가 두드러져 전년 대비 1.1% 증가한 일일 6,364만 배럴을 기록할 것으로 추정하였음.1)
- OPEC은 2022년 원유 수요가 일일 1억 59만 배럴로 전년 대비 일일 415만 배럴 증가(4.3%)할 것이며, 특히 2022년 3분기부터 2019년 수준을 회복할 것으로 내다보았음.
- 이와 함께 2022년에는 미국을 중심으로 생산 회복이 이루어지면서 비OPEC 국가의 원유 공급은 전년보다 4.7% 증가한 일일 6,666만 배럴로 전망하였음.
☐ OPEC은 2021년 4분기 원유 수요 전망치 하향 조정의 이유로 국제원유 가격 상승 및 중국의 생산 활동 위축을 지목하였음.
- 2020년 4월 평균 배럴당 16.7달러(WTI 기준)까지 하락했던 국제유가는 이후 반등하여 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 2021년 10월 평균 배럴당 81.2달러를 기록하였음.
- OPEC은 국제유가 상승이 인도를 비롯해 구매력이 약한 주요 신흥국의 석유 수요를 위축시키고 있는 것으로 보고 있음.
- 최근 코로나 확산 방지를 위한 봉쇄 조치, 전력난에 의한 공장 생산 중단 등으로 중국의 2021년 4분기 원유 수요도 기대 이하에 머물 것으로 분석하였음.2)
☐ OPEC은 올해 4분기 수요 전망과 2022년 원유 과잉 공급 가능성을 이유로 감산 정책을 유지 또는 강화할 것으로 전망됨.
- OPEC과 러시아 등 비OPEC 산유국 협의체인 ‘OPEC 플러스’는 ‘21년 7월 회의에서 감산 정책 종료를 2022년 4월에서 12월로 연장하기로 하였으며, 11월 회의에서는 유가 상승 및 미국의 증산 압력에도 불구하고 매달 일일 40만 배럴씩 감산을 완화하는 정책을 유지하기로 하였음.
- 2022년 1월부터 원유 초과공급이 발생할 것이며3), UAE의 생산 할당량 증가, 대이란 제재 해제 등으로 원유 공급이 추가로 늘어날 가능성이 있다는 자체 전망을 토대로 12월 OPEC 플러스 회의에서도 추가 증산이 결정될 가능성은 낮을 것으로 예상됨.
ㅇ UAE는 2021년 7월 OPEC 플러스 회의에서 자국의 감산 기준 생산량(일일 320만 배럴) 확대를 요구했으며, 합의에 의해 2022년 5월부터 최대 350만 배럴까지 생산할 수 있게 되었음.
ㅇ 미국과 중국 등이 전략 비축유를 방출하여 초과공급이 더욱 늘어날 경우 OPEC이 감산량 동결 또는 추가 감산에 나설 수 있다는 전망도 나오고 있음.4)
- OPEC을 주도하고 있는 사우디아라비아, UAE 등은 2020년 저유가로 재정적자를 기록하였으며, 최근 경제구조 개혁을 위한 막대한 투자에 나서면서 원유 수출을 통한 투자 자금 확보가 필요한 상황임.
- 한편 국제유가는 천연가스 가격 상승에 따른 석유 발전소 가동과 난방, 이동 증가 등의 수요가 늘어나면서 현 수준을 유지하다 2022년 공급량 증가로 전년보다 하락할 것으로 전망됨.
ㅇ EIA는 11월 9일 발표한 자료에서 2022년 국제유가를 68.28달러로, 전세계 초과 공급은 3월부터 시작될 것으로 전망하였음.5)
* 각주
1) OPEC은 OPEC을 제외한 석유 공급 총량(Non-OPEC liquids production)에 대한 전망치만 제시하고 있음.
2) OPEC(2021), Monthly Oil Market Report November, p. 32.
3) “Saudis, Russia Signal OPEC+ Will Resist Calls For More Oil”(2021. 11. 15). Bloomberg.
4) “Coordinated SPR release could prompt OPEC+ to withdraw crude output hike: sources” (2021. 11. 22). S&P Global Platts (검색일: 2021. 11. 23).
5) EIA Short-Term Energy Outlook(November) https://www.eia.gov/outlooks/steo/ (검색일: 2021. 11. 23).
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